Родился в селе Островном (Саракташский район, Оренбургская область) в семье крестьянина 25 декабря 1925 года. Герой Советского Союза, гвардии красноармеец, сапёр роты управления 61-й гвардейской Свердловской добровольческой танковой бригады. В 1930 году вместе с родителями переехал в Оренбург. Здесь окончил восемь классов в школе № 58 и поступил в школу ФЗУ. После училища пришёл работать на паровозоремонтный завод. С 1941 по 1942 года работал электромонтёром на Оренбургском нефтемаслозаводе.

На фронт ушёл добровольцем, где отличился в качестве снайпера, пулемётчика, миномётчика и сапёра. Звание Героя Советского Союза присвоено за подвиг в бою на подступах к польскому населённому пункту Буженин (Burzenin).

Памятник Герою Советского Союза С. П. Лабужскому установлен в Оренбурге. Именем Героя названа улица в Оренбурге, на ГПТУ № 29 установлена мемориальная доска.

Награды:

 - Медаль «Золотая Звезда»;
 - Орден Ленина;
 - Медаль «За отвагу».